CPI通脹升溫后，美元靜待PPI和零售銷售數(shù)據(jù)
日本央行3月加息押注降低，日元處不利地位
標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)回落，黃金反彈
昨日美元兌大多數(shù)主流貨幣皆走低，僅兌瑞士法郎有所上漲，兌日元基本保持不變。今日美元小幅走高或持平。
美元交易員似乎再次采取謹(jǐn)慎策略，靜待美國生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）和零售銷售數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能為美聯(lián)儲(chǔ)將如何推進(jìn)貨幣政策提供更多線索。周二公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)顯示2月通脹粘性高于預(yù)期，這促使部分市場(chǎng)參與者縮減對(duì)6月降息押注。
根據(jù)聯(lián)邦基金期貨，從6月幾乎完全定價(jià)降息25個(gè)基點(diǎn)來看，目前投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性接近75%，而截至今年年底降息總數(shù)尚未達(dá)到79個(gè)基點(diǎn)，幾乎與美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)的75個(gè)基點(diǎn)相符。
一旦今日PPI數(shù)據(jù)證實(shí)美國通脹粘性高于預(yù)期，而且零售銷售如預(yù)測(cè)般強(qiáng)勁反彈，那么在投資者看來，6月降息可能性也許會(huì)降低，因此，美元和美債收益率或?qū)⒂兴仙?
然而，即使今日數(shù)據(jù)意外上行，美元也不太可能維持持久上行模式，畢竟市場(chǎng)已與美聯(lián)儲(chǔ)達(dá)成一致。因此，美聯(lián)儲(chǔ)在下周會(huì)議上可能上調(diào)點(diǎn)陣圖。
由于日本央行下周結(jié)束負(fù)利率的可能性跌至40%左右，今日日元再次處于不利地位。上周有報(bào)道稱，日本決策者可能確實(shí)決定最早在3月會(huì)議上加息，日本央行加息可能性達(dá)到50%左右，由此提振日元。然而，周二，植田和男使預(yù)期降溫，并表示盡管經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，但仍顯示出疲軟跡象。
所有事態(tài)發(fā)展令下周決策變得至關(guān)重要，但在會(huì)議之前，交易員可能密切關(guān)注周五春季工資談判初值，畢竟其結(jié)果可能直接關(guān)系到日本央行的政策評(píng)估。上周日本最大的產(chǎn)業(yè)勞工組織表示，其25個(gè)成員工會(huì)的工資要求已得到充分滿足，這加劇對(duì)新一輪大幅加薪的猜測(cè)。
華爾街方面，由于投資者在今日數(shù)據(jù)和下周聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）決策公布前獲利了結(jié)，道瓊斯指數(shù)有所上漲，但標(biāo)普500指數(shù)和以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)均下跌。
半導(dǎo)體指數(shù)下跌2.5%，英偉達(dá)（Nvidia）股價(jià)下跌1.1%，表明人工智能相關(guān)股票仍是華爾街股市上漲的主要推動(dòng)力。此前有報(bào)道稱五角大樓撤回向英特爾（Intel）提供25億美元芯片的計(jì)劃，導(dǎo)致其股價(jià)下跌4.4%。
此類高增長科技公司的估值通常是通過貼現(xiàn)未來幾個(gè)季度和幾年的預(yù)期現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn)的，因此，任何暗示維持高利率或?qū)㈤L于當(dāng)前預(yù)期的跡象，都可能導(dǎo)致更多拋售。
話而言之，除了與利率相關(guān)的數(shù)據(jù)和事件外，投資者可能會(huì)密切關(guān)注3月18日至21日舉行的英偉達(dá)全球人工智能GTC開發(fā)者盛會(huì)。一旦投資者仍相信市場(chǎng)預(yù)期的未來存在更多增長機(jī)會(huì)，那么任何與利率相關(guān)的回落都可能是有限和短暫的。
受美元走軟提振，昨日金價(jià)有所反彈。如果今日數(shù)據(jù)加劇人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能再等一段時(shí)間才降息的猜測(cè)，那么金價(jià)或?qū)⒒芈洹Ｈ欢@種下跌或?qū)⒁暈榛卣{(diào)，畢竟地緣政治緊張局勢(shì)使讓投資者對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求保持不變。
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